Стоит ли инвестировать в паевые фонды?Для тех, кто собирается покупать паи, хочу дать несколько советов.

В рамках дней финансовой грамотности провел несколько уроках в трех московских школах с экономическим уклоном. Одним из самых популярных вопросов школьников был вопрос — стоит ли инвестировать деньги в паевые фонды. Я считаю, что вложения в паевые фонды по-прежнему актуальны, но эти вложения надо делать с умом и обязательно учитывать низкий уровень управляющих большинства фондов, которые не способны «переиграть» биржевой индекс.

 

В первом полугодии в лидеры по доходности вышли отраслевые паевые фонды, инвестирующие в сектор коммуникаций, неплохо показали себя и фонды, инвестирующие в нефтегазовый сектор. Универсальные фонды показали «отрицательную» доходность, а хуже всего показали себя отраслевые фонды, инвестирующие в энергетику. Негативная динамика, сложившаяся на рынке во втором квартале 2011 не позволила управляющим показать достойный результат. Следствием «невнятной» динамики паев стал вывод за этот период средств из фондов акций на сумму более 1,2 млрд руб.

 

Для тех, кто собирается покупать паи, хочу дать несколько советов.

 

Прежде всего, не стоит инвестировать в отраслевые фонды: сегодняшние лидеры завтра станут аутсайдерами и наоборот, поэтому такие вложения таят в себе большие риски. Особенно если вы не знаете, в какой именно момент потребуется денежные средства.

Инвестировать в фонды облигаций также не стоит – никаких преимуществ перед банковскими депозитами нет. Фонды акций значительно выгоднее, особенно на горизонтах инвестирования 3 года и далее.

 

На мой взгляд, лучше покупать паи открытых фондов, чем закрытых — они раскрывают больше информации о своей деятельности.

Неискушенному инвестору надо сосредоточиться на двух базовых моментах: свести к минимуму затраты на управляющую компанию и минимизировать риски. Чтобы свести к минимуму затраты, надо вкладываться в индексные фонды акций — там комиссия минимальна. Эти фонды «копируют» в паях структуру биржевых индексов, в расчет которых входят акции разных отраслей. Смысла платить «лишние деньги» за управление нет. Повторяю: большинство управляющих показывают доходность, которая проигрывает индексам РТС и ММВБ.

 

Еще одно правило, которого необходимо придерживаться: доверяй, но проверяй! Не лишним будет самостоятельно проверить индексный фонд, а для этого наложить график доходности пая на график биржевого индекса. Эти графики можно легко найти во «всемирной паутине». Если графики совпадут – все нормально.

 

Для продвинутых инвесторов есть еще один способ подобрать паевой фонд, который не разочарует. На рынке есть несколько сотен паевых фондов, но только несколько из них «обыгрывают» индексы более 5 лет. В интернете есть несколько порталов, которые публикуют статистику – не поленитесь, сделайте выборку по доходности за пять лет. Выборка по доходности за полгода или год не характеризует качество управления активами. Правда, остается риск, что в фонде сменится управляющий или что алгоритм управления активам перестанет приносить прибыль (характер движений рынка постоянно меняется).

 

Не рекомендую инвестировать в паи фондов, которые работают с неликвидными акциями – времена у рынка грядут трудные – сейчас не время покупать такие акции, да и комиссию заплатите большую.

 

Не лишне будет проверить, не связана ли каким-то образом управляющая компания с депозитарием – лучше, если место торговли и место, где хранятся ценные бумаги, будут разные. Проверить это очень просто: если депозитарий обслуживает несколько управляющих компаний – это хорошо.

 

Меня часто спрашивают, почему надо обязательно доверять свои вложения паевым фондам? Не лучше ли управлять самостоятельно? Не лучше! Когда ситуация в мировой экономике нестабильна, управлять финансами «факультативно» не получится. Придется бросать основную работу – иначе грядут проблемы с управлением финансами. Лучше доверить свои деньги профессионалам, которые обыгрывают рынок больше 5 лет.

 

// Андрей  Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент», ведущий программы «Капитал»» (Эксперт-ТВ)

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here